Ibovespa e a Regra do "Vencedor leva Tudo"

Você já ouviu falar da regra 80/20 ? Ela é a marca comum de uma lei de potência – na verdade, foi assim que teve início, quando Vilfredo Pareto (1848-1923) fez a observação de que 80 por cento da terra na Itália pertenciam a 20 por cento da população ou 80% do que uma pessoa realiza no trabalho vêm de 20% do tempo gasto nesta realização.

Mais tarde, em 1949, o professor de filologia de Harvard George K. Zipf descobriu o popular Princípio do menor esforço, segundo o qual as pessoas tendiam a minimizar seus trabalhos de modo que 20% ou 30% de quaisquer recursos responderiam por 70% ou 80% do resultado. Zipf usou estatísticas populacionais, livros de filologia e comportamentos industriais para mostrar a recorrência constante desse padrão de desequilíbrio. Na verdade, Zipf reelaborou o princípio descoberto por Pareto.

No gráfico acima podemos observar essa regra aplicada no desenvolvimento de produtos, softwares, etc, 20% do tempo gasto em um projeto é relacionado às funcionalidade principais ou o “core” do produto, o restante com estruturas periféricas ou as “perfumarias”.

Mas regra do 80/20 é apenas metafórica – não é uma regra e muito menos rígida, apenas demonstra que em muitas situações há um enorme desequilíbrio de esforços, tempo, dinheiro empregados, que passam longe de serem corretamente medidos por médias e desvios comumente empregados. Abaixo observamos uma pesquisa realizada para agência francesa Source XiTi sobre número de visitas nos 5 maiores sites de busca, vemos aqui 90/10.

No artigo “Os 10 dias que abalaram o Ibovespa“, demonstrei que apenas 10 dias em 10 anos, foram responsáveis por uma impactante diferença entre a atual pontuação original e uma simulação onde esses dias não são computados, uma distância de aproximadamente 400% de rendimento.

Isso nos dá uma idéia precursora sobre dois principais estilos de investimento, um estilo “utilizando médias”, ou seja, desconsidera movimentos bruscos e se concentra em tendências, algo próximo a um estilo “Buffett”, ou focado em “outliers”, ou seja, investe em movimentos raros e especulativos, algo próximo ao estilo “Soros”. Entretanto, esses dois megainvestidores também se enquadram em uma variação da Regra de Pareto, ou seja, apenas 2 que concentram 80% da riqueza de uma amostra bem poupuda.

Sucesso, fortuna, tempo empreendido em alguma tarefa, gordura em alimentos da sua dieta, volatilidade de ações da Bovespa, são algumas das inúmeras variáveis que se encaixam na Regra do “Vencedor leva Tudo”, se não for tudo, pelo menos uma grande parte.