Investindo em Valor
O que é investir em valor?
Benjamin Graham é considerado por muitos o pai do Investimento em Valor, que consiste na estratégia de escolher ações que estão sendo negociadas abaixo de seus valores intrínsecos. É basicamente escolher as ações que estão desvalorizadas na visão do investidor. O investidor em valor ganha dinheiro ao comprar ações a preços deflacionados. Os ganhos crescem quando as oscilações nos preços das ações não correspondem aos fundamentos de longo prazo da empresa. O conceito de Investimento em Valor envolve escolher ações com uma relação Preço/Lucros abaixo da média e com altos dividend yields.
Escolher ações de valor
Se os fundamentos de uma empresa são sólidos, mas o preço da sua ação está abaixo de seu valor intrínseco, o investidor em valor sabe que esta ação é um possível candidato a investimento e que o mercado avaliou erradamente a ação. Quando o mercado corrige este erro, o preço da ação deverá subir.
Diretrizes de Investimento em Valor:
O investidor deve considerar o seguinte antes de escolher ações:
A proporção P/L nos 10% menores entre seu setor
Relação preço/crescimento dos lucros abaixo de 1
Relação dívida/patrimônio abaixo de 1
Forte crescimento dos lucros num período prolongado
Os investidores podem colher lucros excepcionais ao usar a estratégia de Investimento em Valor. Há várias formas de avaliar seu sucesso. Uma delas é examinar o desempenho de estratégias simples de valor, como comprar ações com baixas proporções P/L, ações com baixa relação entre preço e fluxo de caixa, ou baixa relação entre preço e valor patrimonial. Diversos estudos concluíram que as ações de valor superam o desempenho das ações de crescimento e o mercado como um todo.
Pontos negativos:
Um problema na compra de ações num mercado pessimista é que, apesar de parecerem desvalorizados num momento, os preços ainda podem cair, junto com o mercado. Por outro lado, num mercado otimista, os preços, apesar de parecerem sobrevalorizados num momento, ainda podem subir, junto com o mercado.
Outro problema é o método de calcular o “valor intrínseco.” Os investidores podem analisar os mesmos indicadores e ainda assim ter diferentes valores intrínsecos porque podem lançar mão de um conjunto diferente de premissas. Não há maneira sistemática ou padrão de se avaliar uma ação.
Por:Stock Analyzer
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